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眼前,正是A股最长牛市的起点?!

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2017-10-09 来源:朝阳财富

摘要: “熊市与牛市的距离,不是一年两年,而是只隔了一个国庆节...”

国庆后首个交易日,沪指一改节前的萎靡态势,银行、保险、地产等权重纷纷高开,带领沪指“踹开”3400点,大涨1.62%。

但,资金在3400点遇阻,银行板块更是频频出现万手大单砸盘,资金便掉头,进攻前期的热门板块(5G、国产芯片、新能源车...),最终形成“权重搭台、题材唱戏”的局面。

高开低走,这很A股。可以说,慢牛的节奏,控制得非常稳。

 

A股最长牛市的起点?

十一黄金周,海外股市一片“欢腾”。港股创下10年新高,美国股市更是延续着8年多的大牛市。A股市场的投资者,经历了今日开局,对四季度更是多了几分期待。

今天,A股尤其是银行股为啥走得这么好?主要有两大原因:

1)9月30日,央行宣布对普惠金融领域实施定向降准。降准刺激银行放贷,对银行业绩产生正面影响,但由于国庆长假休市,A股一直到今天才能释放此利好。

2)H股行情高涨产生传导效应。长假期间港股银行股大涨,降准利好第一时间在香港市场散布开来,工行在香港市场3个交易日上涨10%,三度创出收盘新高,并带动银行板块强势上涨。

这次定向降准来得突然,仅在28日国务院会议定调之后三天内,就以“特急”文件方式得到快速落实,而且此次创新了形式,对于满足考核要求的金融机构将再次定向降准100个基点。

东方财富研究所表示,这次央行定向降准,给予了绝大多数金融机构50个基点的降准,基本上等于全面降准。

研究所预计,此次0.5%的降准,按照目前160万亿存款计算,可以释放出8000亿的基础货币!

那这次定向降准对A股到底有何影响呢?

中金公司指出,定向降准政策调整利好大中型银行,预计大行三季度盈利增速续升;15家上市的大中银行约有7家受益于标准调整,正面影响净利润约0.6%,包括建行、兴业、民生、浦发、平安等银行;继续将银行股作为A/H市场首选组合,重点推荐农行、工行、建行。

国金证券分析称,“定向降准”有助于开启A股“红十月”行情,利好大金融板块。

安信证券策略分析师陈果表示,“央行在货币政策上不会再边际收紧,节后资金面将持续宽裕局面。虽然当前市场预期谨慎,但投资者很可能在十月迎来上涨行情。”

可以看出,央行的“预告式”降准改善了国内流动性预期,基本上,大家对10月A股行情依然保持乐观。

更是有股评家给出我们站在“A股最长牛市的起点”的说法。其在微博中写道:

时代引领趋势,人性影响周期,概率决定成败。

随着人工智能等科技的快速发展,人类发展步入了前所未有的快车道,西方经济渐入佳境,中国经济也已逐步走出最令人心忧的调整期……这些都是可以用数据说话的事实,至少经济向好,科技进步已经是大概率的事情。但很多人依然选择视而不见,依然在细节中纠缠,这是人性所然,人们对滚滚东流的钱塘江水毫无兴趣,但对偶尔出现的“钱江潮奇观”却趋之若鹜。

站在时代的角度看,A股市场目前极可能是特殊时期人为形成的阶段性洼地,也就是说我们现在也许正站在一次历史上最长的牛市起点。

长周期看,科技发展是大概率,经济发展是大概率,中国稳定发展是大概率,股市向好是大概率……投资股市赚钱就是大概率。

抛开宏观大趋势,微观层面也支持这个判断:

1、港股走势更能体现市场对中国经济中国未来的看法,港股也一直是A股市场的先行指标,A股市场出现的大牛市行情,总是先从港股长期强于A股开始。

2、2015年的杠杆牛和股灾是个特例,完全打乱了A股长期运行的规律,从这点看港股的运行更接近市场真相。

3、研究100年美国股市,跌幅超过45%的股灾屈指可数,每一次股灾之后开启的都是长长的牛市。2015年的A股股灾和1987年的美国闪电大股灾类似,美国闪电大股灾之后开启了12年的超级大牛市。

4、这几年打击贪腐,供给侧改革,注重环保,治理股市乱象——从历史的角度看中短期会对经济对股市构成压力,但长期看绝对是利好,所以,这两年A股是在消化这些中短期利空而呈现的走势,随着时间的推移,长期利好一定会在A股走势上呈现。

5、这样一个特殊时期,A股还悄然完成了一次价值投资理念的蜕变,长线资金占比在悄然提升,这为A股的长期慢牛打下了坚实基础。

6、站在历史的角度看,A股的估值相对偏低。

 

站在大趋势上,他认为每一个阶段的周期低点都应该是加仓股票的好机会。

 

十一过后,我们该如何投资?

事实上,年初以来市场一直处在风险偏好修复过程中,热点从低估值蓝筹股向其他板块和主题扩散,股市“赚钱效应”有望吸引更多增量资金入市。

对于未来,大佬们看好哪些投资机会呢?

跟据上海证券报的采访,对于接下来的投资机会,资深投资人普遍看好大金融、大消费。此外,生物医药、新能源汽车、高端制造等新兴成长领域更是机构“必争之地”。

 

长安基金投资总监陈立秋:

首先看好大消费股,主要逻辑是品牌化和渠道双强,共同推动公司市占率提升,占据规模效应,并且对下游提价能力强,即使在成本上升的情况下仍能够保持毛利率和净利率的稳步提升;其次是大金融股,核心逻辑是从中长期看,“金融供给侧改革”利好大银行和大保险公司;第三是看好受益于供给侧改革的周期龙头股;最后是优质成长股。

 

信诚盛世蓝筹基金经理吴昊:

接下来将从以下三方面找投资机会:首先是消费升级带来的投资机会,其次是符合国家产业政策方向的成长性行业,包括5G通信、国产芯片、新能源汽车、人工智能等领域,最后是受益于供给侧改革的周期品行业龙头。

 

富敦投资中国股票投资总监朱国庆:

不少中国企业已经形成或者正在形成全球性竞争优势,如风电、光伏、面板等,接下来动力电池企业也有很大机会胜出。

 

泰旸资产总经理刘天君:

看好消费升级的机会,并积极布局科技创新,主要逻辑是在当前经济增速换挡期,房价对居民消费存在明显的挤出效应,限购政策使得地产销售和投资增速自高点回落,有助于未来中短期居民的财富流向消费领域。

 

博时基金董事总经理兼股票投资部总经理李权胜:

未来看好盈利基本面进一步强化的行业及个股,如必需消费品等细分行业;在前三季度表现欠佳的行业中,医药、旅游、零售等行业基本面实际上并没有市场预期那么差,预计会有一定的表现机会;看好有望受益的国企改革、“一带一路”、土地流转等投资主题。

 

长信基金总经理助理安昀:

看好消费行业部分个股,例如白酒中的部分二线龙头,以及部分家电龙头股。对于新能源汽车产业链个股,尽管行业趋势很好,但在积累不小涨幅之后,估值较高,需要认真筛选。

 

安信基金总经理助理、权益投资部总经理陈一峰:

不少新兴行业值得关注,除TMT行业外,生物医药、中游精密制造、新能源等多个领域,未来都有很好的发展前景。“中国在新能源汽车行业具备较强的竞争优势,产业链相关的中小公司会紧密跟踪;5G也非常看好,通信速度和质量的提升会衍生出很多需求,比如自动驾驶、AR等。”

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网友评论 12

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绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
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感谢各位对中国私募基金风云榜一直以来的关注和支持,我们将一如既往地秉承公开、公正、 公平的态度对待最终的榜单评选,一如既往的呈现最为专业、严谨的排名。

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绿野仙踪2013-11-6

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绿野仙踪2013-11-6

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