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2018“开门红”指明了这几个投资方向

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2018-01-02 来源:朝阳财富

摘要: 2018年首个交易日,A股和港股迎来开门红。

2018年首个交易日,A股和港股迎来开门红。

 

到收盘,上证指数大涨了超过41点,涨幅为1.24%。至于深交所的三大指数——深证成分指数、中小板指数、创业板指数也都全面飘红。

 

香港恒生指数收涨1.99%,报30515.31点,再度刷新十年新高;恒生国企指数收盘大涨3.07%。上周五证监会宣布推进H股上市公司全流通试点,今天也是全流通试点工作正式启动的第一天。

 

A股涨幅居前的板块主要是:煤炭、化纤、建材、石油、供气供热、房地产,以及保险、证券、银行等。地产板块涨幅居前,泰禾集团、金地集团涨停。销量持续爆发,业绩确定性强,房地产有望再获机构等资金关注。

 

从历史数据来看,过去18年来,元旦后首日上证指数涨多跌少。对于春季行情,多数机构表示看好,周期和白马依然备受青睐。

 

为什么节后A股出现大涨?

 

主要利好来自于元旦前夕央妈的“春节版限定降准”,向市场释放了超过万亿资金,缓解了元旦、春节前后资金的紧张局面。

 

12月29日,央行宣布“在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天”。

 

有专家预计,这次释放出的资金可能超过1.5万亿。

 

知名财经作家刘晓博此前在对2018年货币政策做出预期时,他的判断是利率会被引导着走高,也就是说极端情况下央行可能会宣布“正式加息”一次,但肯定会辅以“降低存款准备金率”的政策。

 

也许你会问:央行这样做不是自相矛盾吗?

 

刘晓博表示,通过“降准”不意味着钱最终一定增加,主要是为了要“放松”的政策信号,来对冲“加息”的信号。央妈愿意用“敲锣打鼓”的方式给市场发钱,这本身就是利好!

 

“加息”代表着美元的力量,或者说理性;“降准”代表着中国的实际,或者说是欲望。

 

无论如何,从1月2日开始央行放水了,而且金额占大,尤其是银行股、地产股肯定会有所反应。

 

地产股为何明显走强?

 

刘晓博表示,部分地产股有利好,是因为它们的概念发生了新变化,它们从“时代的绊脚石”变更成了“时代的中流砥柱”。

 

在很多人眼中,楼市调控在收紧、成交量在下滑,房地产股的业绩肯定会在2018年大幅下降,所以地产股应该跌成狗才对。但总有那么一些企业或者个人,可以在历史切换的关键时刻“摇身一变”,继续创造奇迹。

 

首先是国资背景的大地产商,比如保利、万科;其次是头脑灵活、市场占有率大的大地产商,比如碧桂园。他们都几乎在转瞬之间,具备了“租赁概念股”的概念和题材。

 

在“大银行+大房企+长租”的模式下,租赁行业发生了神奇的“升华现象”。比如某大银行本来是贷款给开放商的,现在开发贷收紧了,但长租概念出来了。房企一次拿出几千套房子不卖了,由大银行旗下的租赁公司一次性拿下10年的租赁权,用贷款等方式跟房企交换。这样,房企一次性“套现”了巨额资金,房子还在自己手里;银行发放了贷款,换回了很多房子的10年的租赁权。

 

然后银行去找租户,让租户长租,钱不够给你贷款。名义上贷款由银行给了租户,但租户马上把“银行给的贷款+自己凑的首付”又一起交还给了银行,开始给银行打工。

 

这就是“大银行+大房企+长租”的神奇之处。然而奇迹还没有结束,有了这些成绩,大银行可以满足央行的MAP考核,拿到更多超低利率的资金,并从政府那里拿到更多对租赁的减税。大房企完成了长租指标,可以在政府那里拿租赁住房用地,这些土地也有折扣,可以获取长期利润。

 

更神奇的是:不仅万科、保利、碧桂园们成为了长租概念股,建行、工行等大银行也成了长租概念股!

 

此外,“一行三会”还支持围绕着“长租”创设“金融衍生品”,比如保利地产就在上交所发行了“租赁住房REITs”,未来也许还会有“租赁住房的MBS”。

 

住建部“政策研究室”主任最近在中央党校机关报《学习时报》撰文,明确提出:“将房地产实物的投资引向对房地产金融产品的投资,减少住房实物需求,抑制房价上涨”。

 

也就是说,股民去炒“长租概念股”或者“租赁住房REITs”都是被鼓励的。所以,今天万科、保利等长租概念股“涨得有理”,符合政策方向。

 

在这里,并不是鼓励大家都蜂拥去炒“长租概念股”,股市里风险还是比较大的。但这的确是当前市场的一个热点。

 

2018年仍是周期股天下?

 

从今日盘面上来看,水泥、租售同权、煤炭、钢铁等板块涨幅居前,助力指数飙升,可谓是“开门红”的头等功臣。

 

对此,部分机构早有指出,随着供给侧改革持续推进,看好国内龙头周期股向价值型股转化的投资机会。

 

那周期板块在2018年里是否会延续2017年的辉煌呢?

 

结合各家机构意见,对于2018年后市投资展望,小编总结了三大周期股类股投资方向。

 

1)能源资源类周期股:钢铁、煤炭

  

光大证券表示,看好板材、废钢、特钢领域。从供给的角度来看,2018年的供给增量将主要在长材,因此板材股好于长材;从细分子领域的景气周期来看,相对看好特钢、废钢产业链,重点推荐股票组合:宝钢股份、山东钢铁、华宏科技,此外建议关注*ST 华菱、大冶特钢。

  

中国银河证券指出,预计2018年整体煤价前高后低,煤炭股票存在波段性及主题性投资机会。

  

二、基建类周期股:水泥、玻璃

  

西部证券认为,12月初受北方错峰停产以及南方部分地区环保限产影响,水泥市场仍处于供需紧平衡状态。同时受大面积限产影响,国内市场熟料供应紧缺,部分企业出现断货情况。后期水泥市场供需两旺的行情仍将延续。玻璃市场,重质纯碱价格下滑,利好成本端。

  

日前,水泥行业去产能行动计划发布。天风证券表示,水泥行业供给侧改革继续发力,持续看好水泥板块投资机会,继续推荐上峰水泥、海螺水泥、华新水泥。

  

对于,玻璃供给侧改革已起步,环保是重要推手,玻璃供需格局持续改善,重点推荐旗滨集团、南玻 A。

  

三、化工类周期股:化工原料

  

随着化工相应行业业绩的改善,行业估值下调明显,个别子行业估值优势已体现,其中纯碱、无机盐、农药、纺织化学品、聚氨酯、氟化工、炭黑等板块的行业估值处于较低水平,未来有较大的上升空间。

  

渤海证券表示,从供给端看,在国家供给侧改革、环保趋严常态化大背景下,行业投资增速将进一步放缓。 而化工下游主要领域已企稳有改善, 需求仍将具备较好的市场支撑。预计在供给侧改革、环保趋严的大背景下,化工行业固定资产投资周期再次启动时间有望延后,故行业盈利有望延续。

 

总而言之,对于2018年的投资市场,不能太悲观;对于央行的货币政策,不能太悲观。市场里热钱仍然很充沛,只要给个理由、政策给个“好脸”,随时就可能出现一波行情。

 

 

综合自:刘晓博、东方财富网

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网友评论 12

最新评论 最多喜欢

绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
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绿野仙踪2013-11-6

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